企業の信用リスクは、財務内容の違いを反映してばらつきが大きいため、その管理にあたっては、粒度の高い個社別の財務データを用いて信用力をきめ細かく分析する必要がある。最近、信用コストが増加に転じつつあることを踏まえると、その重要性は一段と高まってきている。本稿では、日本銀行が3月末に公表した「金融システムレポート別冊シリーズ」の内容を基に、高粒度データを活用したデフォルト率予測モデルの概要と、そのストレステストへの活用事例を紹介する。